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保险资产投资监控措施逐步加码──解读规范保险资产托管业务的通知

2014年11月11日11:28 东方法眼钱汪龙 评论字号:T|T

核心提示:2014年10月底,保监会、银监会联合发布了《关于规范保险资产托管业务的通知》(以下简称“通知”),要求各大保险机构建立和完善保险资产托管机制,选择符合规定条件的商业银行等专业机构,将保险资金运用形成的各项投资资产全部实行第三方托管和监督,目的在于提高投资运作透明度,防范资金运用操作风险,确保保险资产安全。

  2014年10月底,保监会、银监会联合发布了《关于规范保险资产托管业务的通知》(以下简称“通知”),要求各大保险机构建立和完善保险资产托管机制,选择符合规定条件的商业银行等专业机构,将保险资金运用形成的各项投资资产全部实行第三方托管和监督,目的在于提高投资运作透明度,防范资金运用操作风险,确保保险资产安全。

  进入10月份以来,保监会针对集合资金信托计划、保险公司所属非保险子公司管理、关联交易等风险高发的领域都制定了相关管理办法。笔者作为保险资金投资方面的律师,深切感受到了监管机构对于整个保险行业监管的重视和决心,也体会到了监管机构对保险资金投资的风险防控力度。笔者结合经办的多起保险资金投资项目对于本次通知提出一些自己浅薄的看法和理解,供业内人士参考。

  旧规对比

  笔者梳理近几年保险资金投资的规定发现,关于如何规范保险资金托管机构的意见散见于诸多规定之中,比如《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》中有专门针对托管人的规定,明确了托管人在保险资金参与基础设施项目过程中的职责和禁止行为。其他的诸如《保险资金运用管理暂行办法》、《保险资金投资不动产暂行办法》、《保险资金投资股权暂行办法》、《保险资金境外投资管理暂行办法》等都有涉及到如何规范保险资产托管机构。

  显然,此次通知的颁发,表明监管机构对于保险资金投资过程中存在的保险资产使用风险越来越重视和关注,也显示监管机构现在不仅在投资前端进行严格把控,同样对于保险资金使用过程中和后端出现的问题也越来越关注。下面是笔者总结的本次通知的几个关键点,供各位研读。

  一、明确保险资产托管机构的职责

  根据通知规定,托管机构应当至少履行的职责包括:安全保管托管的保险资产;根据托管合同约定,代理或协助保险机构开立托管资金账户和证券账户;根据保险机构或专业投资管理机构的有效指令,及时办理资金划转和清算交割;对托管保险资产进行估值和会计核算;根据托管合同约定,向保险机构提供托管资产报告、有关数据、报表和信息;完整保存保险资产托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料自合同终止之日起至少15年;对托管的保险资产投资信息和相关资料负有保密义务,不得擅自将上述信息和资料泄露给其他商业机构或个人;按照法律法规及保险资金运用相关规定,监督托管保险资产的投资运作,向中国保监会提交监督报告和有关数据、报表,并配合中国保监会对保险机构投资运作进行监督检查等。

  笔者仔细研读前述托管机构的职责,发现本次规定赋予的托管机构职责,紧密契合了保险资金运用的诸多合规性规定。实践当中,保险资产运用第三方托管,目的是将保险资金的运作与资产的保管相分离,防止保险资金被挪用或者违规操作等。而且,本次规定明确提出保险资产必须进行第三方托管机制,也是为了防范如果保险资金不被强制进行托管业务,可能会被公司利用某些不正当的手段在资金使用环节作假从而导致保险资金不能实际应用到具体的投资项目,造成保险资金的流失。

  二、明确保险资产托管机构的禁止行为

  根据规定,托管机构不得进行的行为包括如下几类:将保险资产托管业务与保险产品销售业务挂钩;利用非法手段垄断市场,进行不正当竞争;挪用托管的保险资产;混合管理托管资产和固有资产或者混合管理不同托管账户资金;违反合同约定将保险资产委托他人托管(境外投资委托境外托管代理人托管除外);以托管的保险资产为他人设定担保;利用托管保险资产的投资信息和相关资料谋取非法利益;违规泄露托管保险资产的投资信息和相关资料。

  此举是从托管机构本身的风险来防范资金运用的风险,根据笔者的经验,此次明确规定的托管机构的禁止性行为,对于保险资金的正确使用有着非常明显的意义,往常在参与项目过程中,笔者发现某些托管机构对于保险资产的托管存在管理混乱局面。比如,拆东墙补西墙的现象层出,而且经常违规使用保险资产等等。

  三、打分制量化保险资产托管机构的业务

  本次通知为了使得保险资产托管业务的风险把控能够切实可行的得到实施和执行,采用了打分制来评定托管机构的业务运作,目的就是督促托管机构切实有效的发挥第三方监管的职能。

  笔者仔细研读了托管机构合规运作评价计分标准,按照评价计分标准来看,共分为托管保险资产数据信息报送情况、投资监管职能履行情况、其他合规运作情况三大类,满分为100分。按规定,在评价期内,托管机构托管保险资产存在禁止性行为的,保监会将责令其整改,并视其整改情况决定采取进一步措施。同时,对于评分结果低于80分或者履行保险资产托管职责存在风险的托管机构,中国保监会将责令其整改并提交整改报告。

  可以看出,为了防止某些托管机构为了争夺保险资产的托管业务出现不良竞争,监管机构此次针对保险资产托管机构的规定算得上是煞费苦心,制定了这个评分标准来加强对托管机构的监控。

  整体来看,进入2014年以来,保监会针对保险资金投资过程中存在的诸多风险进行了的诸多规范性文件的颁布。除了本文中通知以外,《关于试行保险资产风险五级分类指引的通知》、《关于保险资金投资优先股有关事项的通知》、《保险资金运用内控与合规计分监管规则的通知》、《关于保险资金投资集合资金信托计划有关事项的通知》以及关联交易的规定等等文件的密集发布,表明监管机构针对近些年保险资金在我国的交通、通讯、能源、市政、环境保护等基础设施项目以及资本市场上频繁闪光予以的重视与关注,针对项目运行过程中可能会出现风险和问题的引爆点给予了提前防范和制度限制。

  总而言之,在实践操作中,笔者越来越体会到了监管机构对于保险资金投资如何防范风险的良苦用心,同时,笔者也相信保监会将会结合各保险机构的不同操作案例及实际情况,进一步完善监管规定和指导实践操作,从而更加高效、及时地防范保险资金投资过程中可能出现的各种风险。

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